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第1章：財務三表・利益とキャッシュ意思決定上級
資金制約下で採用すべき成長案は？
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期首現金120百万円、最低現金80百万円、新規借入は不可。1年目の増分EBITDAを最大化しつつ最低現金を維持する案を選んでください。期末現金＝期首現金＋増分EBITDA－運転資金増加－設備・買収等支出。
| 案 | 増分EBITDA | 運転資金増加 | 設備・買収等支出 | 期末現金 |
|---|---|---|---|---|
| 慎重成長 | 40 | 20 | 30 | 110 |
| 直販拡大 | 70 | 100 | 40 | 50 |
| 代理店活用 | 55 | 25 | 20 | 130 |
| 小規模買収 | 80 | 30 | 100 | 70 |
※単位：百万円。税金等は各案で同じため省略。