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財務ドリルとは?
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第6章:計画・予算・ローリングフォーキャスト
意思決定
上級
投資を含む年度計画をどう承認する?
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成長投資のNPVはプラスで、Baseでは最低現金と財務制限条項を満たす。一方Downsideでは第3四半期に現金不足と条項抵触が発生する。投資は2段階に分割できる。取締役会への推奨案を選んでください。
A.
NPVがプラスなので全額を無条件承認し、Downsideは発生後に資金調達する
B.
第1段階を承認し、需要・現金・条項余力のトリガー達成を第2段階の条件とする
C.
Downsideで抵触する可能性があるため、正のNPVを考慮せず投資を全面中止する
D.
Base計画だけを正式承認し、Downsideの資金施策は取締役会資料から除外する
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